S & P 500 Index Optionen Handel

ETF-Optionen Vs. Index Optionen Laden des Players. Die Handelswelt hat sich seit Mitte der 70er Jahre exponentiell entwickelt. Angetrieben durch den gewaltigen Ausbau der technologischen Kapazitäten - verbunden mit der Fähigkeit von Finanzunternehmen und Börsen, neue Produkte für jede neue Chance zu erschließen - stehen Investoren und Händlern eine breite Palette von Handelsfahrzeugen und Handelsinstrumenten zur Verfügung. Mitte der siebziger Jahre war die primäre Form der Investition einfach, Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie die breiteren Marktdurchschnitte übertreffen würde. Etwa zu dieser Zeit begannen die Investmentfonds mehr und mehr zugänglich zu machen, so dass mehr Einzelpersonen in die Aktien - und Anleihemärkte investieren konnten. 1982 begann der Aktienindex-Futures-Handel. Dies war das erste Mal, dass Händler tatsächlich einen bestimmten Marktindex selbst tauschen konnten, anstatt die Aktien der Unternehmen, die den Index umfassten. Von dort sind die Dinge schnell vorangeschritten. Zuerst kamen Optionen auf Aktienindex-Futures, dann Optionen auf Indizes, die in Aktienkonten gehandelt werden könnten. Als nächstes kamen Indexfonds, die es Investoren erlaubten, einen bestimmten Aktienindex zu kaufen und zu halten. Der jüngste Wachstumsschub begann mit dem Aufkommen des Exchange Traded Funds (ETF) und es folgte die Auflistung der Optionen für den Handel gegen ein breites Spektrum dieser neuen ETFs. Ein Überblick über den Indexhandel Ein Marktindex ist einfach eine Maßnahme, die es Investoren ermöglicht, die Gesamtperformance einer bestimmten Kombination von Anlageinstrumenten zu verfolgen. So erfasst der SampP 500 Index die Performance von 500 Large-Cap-Aktien, während der Russell 2000 Index die Bewegungen von 2.000 Small-Cap-Aktien verfolgt. Während diese Marktindizes das große Bild der Preisentwicklung verfolgen, ist die Tatsache, dass für den Großteil des 20. Jahrhunderts der durchschnittliche Investor keine Möglichkeit hatte, diese Indizes tatsächlich zu handeln. Mit dem Aufkommen von Indexhandel, Indexfonds und Indexoptionen wurde diese Schwelle schließlich überschritten. Die Vanguard-Fondsfamilie wurde die erste Fondsfamilie, die eine Vielzahl von Indexfonds anbietet, wobei der prominenteste der Vanguard SampP 500 Index Fund ist. Andere Familien einschließlich Guggenheim Funds und ProFunds nahmen die Dinge auf ein noch höheres Niveau, indem sie im Laufe der Zeit eine breite Palette von Long-, Short - und Leveraged-Indexfonds herausbrachten. Das Advent der Indexoptionen Der nächste Expansionsbereich lag im Bereich der Optionen auf verschiedenen Indizes. Durch die Aufzählung der Optionen auf verschiedene Marktindizes konnten viele Händler erstmals ein breites Segment des Finanzmarktes mit einer Transaktion handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) bietet Optionen für über 50 inländische, ausländische, sektorspezifische und volatilitätsbasierte Indizes an. Eine teilweise Auflistung einiger der aktiv gehandelten Indexoptionen auf der CBOE nach Volumen vom September 2016 erscheint in Abbildung 1. Abbildung 1: Einige wichtige Marktindizes für Optionshandel auf dem CBOE verfügbar. Das erste, was über Index-Optionen zu beachten ist, dass es keinen Handel geht in den zugrunde liegenden Index selbst. Es ist ein berechneter Wert und existiert nur auf Papier. Die Optionen erlauben nur, auf die Kursrichtung des zugrunde liegenden Index zu spekulieren oder alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern, der eng mit diesem bestimmten Index korrelieren könnte. ETFs und ETF-Optionen Eine ETF ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie handelt. Daher kann der Anleger jederzeit während des Handelstages eine ETF kaufen oder verkaufen, die ein bestimmtes Segment der Märkte repräsentiert oder verfolgt. Die große Verbreitung von ETFs war ein weiterer Durchbruch, der die Fähigkeit der Investoren, viele einzigartige Möglichkeiten zu nutzen, erheblich erweitert hat. Anleger können nun in den folgenden Arten von Wertpapieren sowohl Long - als auch Short-Positionen - und in vielen Fällen auch Leverage - Long - oder Short-Positionen - nutzen: Foreign - und Inland-Aktienindizes (Large-Cap, Small-Cap, Wachstum, Wert, Sektor usw (Yen, Euro, Pfund usw.) Rohstoffe (Rohwaren, Finanzanlagen, Rohstoffindizes etc.) Anleihen (Treasury, Corporate, Munis International) Wie bei den Indexoptionen haben auch einige ETFs eine gewaltige Option gefunden Während die Mehrheit sehr wenig angezogen hat. Abbildung 2 zeigt einige der ETFs, die ab September 2016 das attraktivste Option-Handelsvolumen auf der CBOE genießen. Abbildung 2: ETFs mit aktivem Optionshandelsvolumen. Während ETFs in sehr kurzer Zeit enorm populär geworden sind und an Zahl vermehrt haben, bleibt die Tatsache, dass die Mehrheit der ETFs nicht stark gehandelt wird. Dies ist teilweise darauf zurückzuführen, dass viele ETFs hoch spezialisiert sind oder nur ein bestimmtes Segment des Marktes abdecken. Infolgedessen haben sie nur begrenzten Appell an die investierende Öffentlichkeit. Der entscheidende Punkt hier ist einfach zu erinnern, zu analysieren, die tatsächliche Höhe der Option Handel gehen auf für den Index oder ETF, die Sie handeln möchten. Der andere Grund, das Volumen zu berücksichtigen ist, dass viele ETFs die gleichen Indizes verfolgen, die gerade Indexoptionen verfolgen oder etwas sehr Ähnliches. Daher sollten Sie prüfen, welches Fahrzeug die beste Möglichkeit bietet in Bezug auf die Option Liquidität und Geld-Brief-Spreads. Differenz Nr. 1 Zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs Es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs. Die bedeutendsten davon sind die Tatsache, dass Handelsoptionen auf ETFs dazu führen können, dass Anteile an der zugrunde liegenden ETF über - nommen oder ausgegeben werden müssen (dies kann unter Umständen von einigen als ein Vorteil angesehen werden). Bei Indexoptionen ist dies nicht der Fall. Der Grund für diesen Unterschied besteht darin, dass Indexoptionen Optionen im europäischen Stil sind und sich in Barmitteln niederlassen, während Optionen auf ETFs Optionen im amerikanischen Stil sind und in Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers abgewickelt werden. Amerikanische Optionen unterliegen ebenfalls einer frühen Ausübung, dh sie können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden, wodurch ein Handel mit dem zugrunde liegenden Wert ausgelöst wird. Dieses Potenzial für eine frühzeitige Ausübung und der Umgang mit einer Position in der zugrundeliegenden ETF kann für einen Händler bedeutende Auswirkungen haben. Indexoptionen können vor dem Verfall gekauft und verkauft werden, sie können jedoch nicht ausgeübt werden, da kein Handel im zugrunde liegenden Index erfolgt. Infolgedessen gibt es keine Bedenken hinsichtlich der frühen Ausübung beim Handel einer Indexoption. Unterschied Nr. 2 Zwischen Index-Optionen und Optionen auf ETFs Die Höhe des Options-Handelsvolumens ist eine entscheidende Überlegung, wenn man entscheidet, welche Avenue bei der Ausführung eines Trade heruntergeht. Dies trifft insbesondere auf Indizes und ETFs zu, die dieselbe - oder sehr ähnliche - Sicherheit verfolgen. Zum Beispiel, wenn ein Trader wollte auf der Richtung des SampP 500 Index mit Optionen zu spekulieren, hat er oder sie mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. SPX, SPY und IVV verfolgen den SampP 500 Index. Sowohl SPY und SPX Handel in großer Menge und wiederum genießen sehr enge Bid-Ask-Spreads. Diese Kombination aus hohen Volumina und engen Spreads zeigt, dass die Anleger diese beiden Wertpapiere frei und aktiv handeln können. Am anderen Ende des Spektrums ist der Optionshandel auf IVV extrem dünn und die Bid-Ask-Spreads deutlich höher. Bei der Auswahl zwischen SPX oder SPY muss ein Trader entscheiden, ob amerikanische Optionen, die auf die zugrunde liegenden Aktien (SPY) oder europäischen Stil Optionen, die Ausübung zu Bargeld am Verfall (SPX) ausüben, zu handeln. Die Handelswelt hat sich in den letzten Jahrzehnten sprunghaft ausgebaut. Interessanterweise sind die guten Nachrichten und die schlechten Nachrichten im Wesentlichen ein und dasselbe. Einerseits können wir feststellen, dass den Anlegern niemals mehr Möglichkeiten zur Verfügung stehen. Gleichzeitig kann der durchschnittliche Anleger leicht verwirrt und überwältigt werden durch alle Möglichkeiten, die um ihn herum wirbeln. Trading-Optionen auf der Grundlage von Marktindizes kann ziemlich profitabel. Entscheiden, welches Fahrzeug zu verwenden - sei es Index-Optionen oder Optionen auf ETFs - ist etwas, das Sie einige ernsthafte Überlegung zu geben, bevor Sie die plunge. SP 500 Index-Optionen SP 500 Indexoptionen sind Optionskontrakte, in denen der zugrunde liegende Wert basiert Ebene der Standard Poors 500. ein kapitalisierungsgewichteter Index von 500 aktiv gehandelten Large Cap Stammaktien in den Vereinigten Staaten. Der SP 500-Indexoptionsvertrag hat einen Basiswert, der dem vollen Wert des SP 500-Index entspricht. Die SP 500-Indexoption handelt unter dem Symbol SPX und hat einen Kontraktmultiplikator von 100. Die SPX-Indexoption ist eine Option im europäischen Stil und darf nur am letzten Geschäftstag vor dem Verfall ausgeübt werden. Mini-SP 500 Index Optionskontrakte Um den Bedürfnissen der Retail-Investoren gerecht zu werden, sind auch kleinere Kontrakte mit einem reduzierten Nominalwert erhältlich und werden unter dem Namen Mini-SPX abgewickelt. Die Mini-SPX Index Option Trades unter dem Symbol XSP und dessen Wird der zugrundeliegende Wert auf 110. des SP 500 skaliert. Der Vertragsmultiplikator für den Mini-SPX bleibt bei 100. Der Handel mit SP 500 Indexoptionen Wenn Sie auf dem SP 500 bullisch sind, können Sie davon profitieren Wert durch den Kauf SP 500 (SPX) Anrufoptionen. Auf der anderen Seite, wenn Sie glauben, dass der SP 500-Index ist balanciert zu fallen, dann SPX-Optionen sollten stattdessen gekauft werden. Das folgende Beispiel zeigt ein Szenario, in dem Sie eine SPX-Kaufoption kaufen, wenn Sie eine Erhöhung des SP 500-Index erwarten. Zur Vereinfachung sind die Transaktionskosten nicht in die Berechnungen einbezogen worden. Beispiel: SPX Call Option (Bullische Strategie) kaufen Sie haben festgestellt, dass der aktuelle Wert des SP 500 Index 815,94 beträgt. Der SPX basiert auf dem vollen Wert des zugrunde liegenden SP 500-Index und handelt daher bei 815,94. Ein kurzfristiger SPX-Call-Option mit einem nahe gelegenen Ausübungspreis von 820 wird bei 54,40 bezahlt. Bei einem Kontraktmultiplikator von 100,00 beträgt die Prämie, die Sie zum Kauf der Kaufoption bezahlen müssen, also 5.440,00. Unter der Annahme, dass nach Ablauf des Verfalltags der Level des zugrunde liegenden SP 500-Index um 15 auf 938,33 gestiegen ist und entsprechend der SPX nun bei 938,33 gehandelt wird, da er auf dem vollen Wert des zugrunde liegenden SP 500-Index basiert. Mit der SPX jetzt deutlich höher als der Option Ausübungspreis, ist Ihre Call-Option jetzt im Geld. Durch Ausübung Ihrer Kaufoption erhalten Sie einen Barausgleichsbetrag, der nach folgender Formel berechnet wird: Barausgleichsbetrag (Differenz zwischen Indexabrechnungswert und Ausübungspreis) x Kontraktmultiplikator So erhalten Sie (938,33 - 820,00) x 100 11,833.10 Aus der Optionsübung. Abzug der ursprünglichen Prämie von 5.440,00 Sie bezahlt, um die Call-Option zu kaufen, wird Ihr Nettogewinn aus der Long-Call-Strategie auf 6,393.10 kommen. Profit auf Long SPX 820 Call Option Wenn SP 500 bei 938.33 Erlöse aus Option Übung In der Praxis ist es in der Regel nicht erforderlich, die Index-Call-Option, um Gewinn zu nehmen. Sie können die Position durch den Verkauf der SPX-Option im Optionsmarkt schließen. Der Erlös aus dem Optionsverkauf umfasst auch den Restwert, wenn noch etwas Zeit vor Ablauf der Option verbleibt. Im obigen Beispiel, da der Optionsverkauf am Verfalltag durchgeführt wird, gibt es praktisch keinen Zeitwert mehr. Der Betrag, den Sie aus dem Verkauf der SPX-Option erhalten, entspricht immer noch seinem intrinsischen Wert. Begrenztes Downside Risk Ein bemerkenswerter Vorteil der langen SP 500 Call-Strategie ist, dass der maximal mögliche Verlust begrenzt ist und gleich dem Betrag ist, der bezahlt wird, um die SPX-Call-Option zu erwerben. Angenommen, der SP 500-Index hätte stattdessen um 15 gesunken und drückte den SPX auf 693,55, was weit unter dem Optionspreis von 820 liegt. Jetzt wäre es in diesem Szenario überhaupt nicht sinnvoll, die Call-Option auszuüben Wird zu einem zusätzlichen Verlust führen. Glücklicherweise halten Sie einen Optionsvertrag, und nicht einen Futures-Vertrag, und so sind Sie nicht verpflichtet, jedenfalls. Sie können nur die Option auslaufen lassen wertlos und Ihr Gesamtverlust wird einfach die Call-Option Prämie von 5.440,00. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionshändler in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seinem Paper "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahre 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web